基于ARCH 族模型的中國棉花價格波動性分析，劉海宏，PDF

基于ARCH 族模型的中國棉花價格波動性分析，劉海宏，PDF.pdf (1.02 MB, 下載次數: 0)

2015-2-6 21:57 上傳

點擊文件名下載附件
下載積分: 錦 -1

  K3 A. E- `( |" d1 S6 D, g
+ z/ [  v$ h' W& G9 K8 z6 `, m

基于ARCH 族模型的中國棉花價格波動性分析
0 H/ z, E& \0 i1 |5 f4 A劉海宏 朱春紅
" `, Y8 n' J: l! H- x. z（天津工業大學，天津 300387）
) x- {! g: J  |, v* ?# d* z摘 要：中國是全球最大的棉花生產國和消費國。棉花價格事關上下游產業的生存和發展、調整和格局。本文借助于常應用于衡量股票市場價格波動的ARCH 族模型，來研究我國棉花價格市場的波動性。結果發現，我國棉花價格確實存在類似于股票市場的波動性，即波動存在顯著的集聚性；風險和收益也呈同方向變化；棉花價格中存在顯著的杠桿效應，利空消息對棉花價格波動的影響要大于利好消息所產生的影響。
+ T9 P; P) Z& s2 j" r關鍵詞：棉花價格；波動性；ARCH 族